CDB ou Tesouro ou LCI: qual rende mais?

Coloque o valor, prazo e as taxas das três aplicações. A calculadora mostra o rendimento líquido lado a lado, já descontando IR regressivo, taxa de custódia da B3 e isenção da LCI. Sem cadastro.

R$

Aplicação única (sem aportes mensais).

meses

O IR cai com o tempo: 22,5% até 6 meses, 15% acima de 2 anos.

%

Próximo da Selic. Consulte b3.com.br se quiser o valor atual.

Ajustar taxas das aplicações (opcional)
%

100-120% é típico. Bancos médios pagam mais.

%

85-95% típico. Compensa pela isenção de IR.

p.p.

Selic + spread. Geralmente 0 (selic pura) ou pequeno deságio.

Comparação

LCI / LCAMaior líquido

R$ 12.278,86

Bruto

R$ 12.278,86

IR

—

Custódia

—

Rent. a.a. líq.

10,81%

Isento de IR — coberto pelo FGC, com carência

CDB

R$ 12.270,45

Bruto

R$ 12.752,06

IR

- R$ 481,61

Custódia

—

Rent. a.a. líq.

10,77%

IR 17,5% — coberto pelo FGC

Tesouro Selic

R$ 12.052,65

Bruto

R$ 12.488,06

IR

- R$ 435,41

Custódia

—

Rent. a.a. líq.

9,78%

IR 17,5% — custódia isenta até R$ 10k

Comparação considera apenas rentabilidade. LCI/LCA têm prazo de carência (não dá pra resgatar antes), Tesouro Selic permite resgate diário e CDB depende do banco (alguns têm liquidez diária, outros não). FGC cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição em CDB e LCI/LCA. Tesouro Selic é garantido pelo Tesouro Nacional (risco soberano).

Como cada aplicação funciona

CDB

Empréstimo que você faz ao banco. Em troca, o banco paga juros tipicamente atrelados ao CDI (90% a 130% do CDI dependendo da instituição e prazo). Tem cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF/instituição. Rendimento sofre IR regressivo (22,5% a 15%).

Tesouro Selic

Título público federal pós-fixado, atrelado à Selic. Permite resgate diário (D+1) com baixa volatilidade. Tem garantia do Tesouro Nacional (sem FGC, mas considerado equivalente ou superior pra valores grandes). Custódia B3 de 0,20% a.a. (isenta até R$ 10 mil desde 2024). IR regressivo.

LCI / LCA

Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA). Pra pessoa física são isentas de IR, o que compensa rendimentos brutos menores que CDB (90-95% do CDI é típico). Têm cobertura do FGC. Em geral exigem carência mínima ou prazo até o vencimento, então liquidez é limitada.

A conta de cabeça pra LCI x CDB

Pra prazos acima de 2 anos (IR de 15%), uma LCI rende aproximadamente o mesmo que um CDB deLCI × 1,176. Exemplo: LCI de 85% do CDI ≈ CDB de 100% do CDI.

Pra prazos curtos (até 6 meses, IR de 22,5%), o multiplicador sobe pra ~1,29. Logo, LCI ganha mais facilmente em prazos curtos.

A calculadora acima faz essa comparação automaticamente com IR exato — sem precisar lembrar de regra de bolso.

Perguntas frequentes

CDB rende mais que Tesouro Selic?

Depende da taxa do CDB. Como ambos têm a mesma tributação (IR regressivo), o que decide é o rendimento bruto. Um CDB pagando 110% do CDI rende mais que Tesouro Selic, mas exige confiança no banco (FGC cobre só até R$ 250 mil). CDB de banco grande pagando 100% do CDI normalmente rende um pouco menos que Tesouro Selic depois da taxa de custódia da B3.

LCI rende menos mas é melhor por ser isenta de IR?

Quase sempre sim, pra pessoa física. Uma LCI pagando 90% do CDI tende a render líquido o mesmo que um CDB de ~106% do CDI (já descontado IR de 15%). O segredo é a regra de bolso: LCI × 1,176 ≈ equivalente bruto em CDB acima de 720 dias. Esta calculadora faz a comparação direta — você não precisa fazer essa conta de cabeça.

Como funciona o IR da renda fixa?

IR regressivo na renda fixa: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias, e 15% acima de 720 dias. Incide só sobre o rendimento (não sobre o capital aplicado). LCI, LCA, CRI, CRA, debêntures incentivadas e dividendos de ações são isentos.

O que é a taxa de custódia da B3?

A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o saldo investido em Tesouro Direto, descontado semestralmente. Desde 2024, há isenção para os primeiros R$ 10.000 aplicados em Tesouro Selic. Pra outros títulos (IPCA+, Prefixado) e pra valores acima desse teto no Selic, a taxa é cobrada normalmente.

FGC protege todas as aplicações?

FGC (Fundo Garantidor de Créditos) cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição em CDB, LCI, LCA, poupança e contas correntes — com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Tesouro Direto NÃO tem FGC, mas tem garantia do Tesouro Nacional (risco soberano), considerada equivalente ou superior pra valores acima do teto do FGC.

E a liquidez?

Tesouro Selic tem liquidez diária — vende e recebe em D+1 com pequena variação de preço. CDB depende: o de banco grande costuma ser pós-fixado com liquidez diária; CDB de banco médio com taxa boa geralmente exige carência até o vencimento. LCI e LCA têm carência mínima legal de 9 meses (LCI) ou 9 meses (LCA), e muitas exigem prazo total até o vencimento.

Por que esta calculadora aproxima CDI = Selic?

Na prática o CDI fica ~0,1 ponto percentual abaixo da Selic, uma diferença irrelevante pro comparativo educacional. Quem quer precisão absoluta deve consultar o CDI diário na B3 e ajustar manualmente, mas pra decisão entre as três aplicações o resultado direcional é o mesmo.

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Termos relacionados

Aviso: Esta calculadora é educacional. Resultados são estimativas que dependem das taxas que você informou e do CDI atual. Não considera diferenças de liquidez, prazo de resgate ou risco específico de cada instituição emissora. Não representa recomendação de investimento e não substitui aconselhamento de profissional habilitado pela CVM.